個人養老金理財產品的范圍正在擴大。根據中國理財網的數據，截至9月20日，個人養老金理財產品已增加至19只，其中最新增加的一只是由貝萊德建信理財有限責任公司發行。

　　個人養老金制度實施近10個月以來，儲蓄類產品、基金類產品、保險類產品和理財類產品逐漸豐富。然而，記者了解到，與其他三類產品相比，個人養老金理財類產品的擴容速度較慢。目前，入選個人養老金目錄的產品達到681只，其中理財類產品是四類產品中數量最少的。

　　普益標準研究員王杰分析稱，個人養老金理財產品在產品設計、資產配置、運作管理等方面都面臨一定的困難和限制，因此理財公司對該類產品發行相對謹慎�？傮w而言，個人養老金理財產品仍處于探索和嘗試階段，與其他類型的個人養老金產品相比，尚未形成差異化競爭優勢，對投資者的吸引力也不如預期。

　　9月20日，中國理財網發布了第三批個人養老金理財產品名單，貝萊德建信理財推出了首只合資理財公司個人養老金理財產品，成為第五家發行該類產品的機構。

　　目前，共有23家商業銀行獲批開展個人養老金業務，除恒豐銀行外，還有22家商業銀行參與產品發行。此外，還有11家銀行理財公司獲得開展個人養老金業務的批準，目前有5家理財公司參與產品發行，它們分別是工銀理財、農銀理財、中銀理財、中郵理財和貝萊德建信理財。

　　根據國家社會保險公共服務平臺的數據，截至9月20日，已有681只個人養老金產品入選個人養老金目錄，其中儲蓄類產品最多，占比近70%，而理財類產品最少。具體而言，儲蓄類產品有465只，基金類產品有149只，保險類產品有48只，理財類產品有19只。

　　這19只個人養老金理財產品中，除了三只是混合類產品外，其余16只都是固定收益類產品。這些產品多采用持有期模式進行封閉運作，最短的持有期限為1年至5年。它們的業績比較基準大致在3.7%至6.25%之間。此外，在投資策略上，這些產品多采用多資產、多策略投資方法，平衡配置債券、權益類等資產。其中，產品投資低風險利率債券和高等級信用債券等資產的比例不低于80%，而投資權益類資產的比例不高于20%，以增加投資收益。

　　個人養老金理財規模有望繼續增長。中國銀行研究院研究員杜陽表示，個人養老金理財產品數量增長緩慢的原因有兩方面。首先，個人養老金制度推出以來，理財市場出現了破凈現象，這在一定程度上影響了居民購買個人養老金理財產品的熱情。其次，相較于儲蓄、基金等其他產品，個人養老金理財產品的投資期限較長，流動性較差。此外，自資管新規實施以來，理財市場進入了高質量發展階段，理財產品特別是個人養老金理財產品仍處于轉型探索階段，需要在產品創新和風險管理等方面進一步提升市場競爭力。

　　中信證券首席經濟學家明明認為，個人養老金理財產品擴容緩慢的原因主要有兩方面。首先，個人養老金整體規模發展不及預期，優惠幅度和受益人群有限，未來可能會出臺更多的優惠政策以激勵更多人參與。其次，相比養老儲蓄等其他養老專屬產品，個人養老金理財產品的"養老"屬性稍顯不足，針對性不強。

　　對于個人養老金理財產品的未來發展方向，明明表示，銀行個人養老金理財產品應充分利用母行的渠道優勢，觸及更廣泛的有養老需求的群體，推出更多滿足不同居民養老需求的有針對性產品，這樣才能在競爭激烈的市場中取得更好的成績。

　　杜陽認為，未來個人養老金理財產品的發行將更加注重規模的發展和質量的提升。首先，要不斷優化養老理財產品方案，提高信息披露準確度和透明度，增加長期期限產品的供給，不得通過期限結構化設計規避監管要求，不得宣傳養老理財產品的預期收益率。其次，要建立注重長期收益與風險考慮的產品體系，在風險可控范圍內，適度提高中長期資產管理產品的收益水平。第三，要根據不同階段的風險偏好、財富積累和收入現金流等特征，形成適應不同年齡客戶群體的差異化、系統化的產品組合，進一步加強養老理財產品的穩健性、長期性和普惠性。